"110.000-112.000 DİRENÇ KONUMUNDA"
Atilla Esen/TEB yatırım Genel Müdür Yat. Mer. Direktörü
"Geçen hafta piyasaların, önceki haftalara kıyasla zayıf gündeme rağmen olumlu bir seyir izlediği görüldü. Dolar kurunda 3,50 TL seviyesinin altına sarkılması, olumlu algıda etkili oldu. Bu hafta, ekim ayına devrolacak ağustos ayı vadeli işlemler piyasasındaki alım (long) pozisyonlarının devam edeceği beklentisi yükselişe destek veriyor.
Ekonomist Dergisi'nin haberine göre; ayrıca bu hafta bayram tatilleri nedeniyle hacim ve katılımda düşüşler olabilir. Eylül ayında yurt içinde enflasyon, yurt dışında ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) ile ABD Merkez Bankası (FED) kararları takip edilecek. BİST-100 Endeksi'nde 107.300-105.000 seviyelerinin destek, 110.000-112.000 seviyelerinin ise direnç konumunda olduğunu söyleyebiliriz."
CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN TIKLAYIN...
MİGROS'TA 'ALIM' ÖNERİYORUZ
Mehmet Mumcu/ Şeker Yatırım Araştırma Yönetmen Yardımcısı
"Migros, ikinci çeyrekte 118 milyon TL net zarar açıkladı. Kipa konsolidasyonunu 1 Mart'ta gerçekleştiren şirket, ilk kez ikinci çeyrekte Kipa'nın üç aylık etkisini finansallarına yansıtabildi. Net satışları yıllık bazda yüzde 47 artış gösteren Migros'ta bu artışın yüzde 24'ü Migros'taki büyüme, kalanı Kipa konsolidasyonundaki büyüme şeklinde gerçekleşti. Operasyonel giderlerde süren minör bozulma ise inorganik büyümenin getirdiği, uzun vadede düzeltilmesi planlanan verimsizliklerden kaynaklanıyor.
Satışlarda devam eden güçlü büyümeyi ve Mjet odaklı büyüme stratejisini olumlu buluyoruz. Marjlardaki baskının Migros operasyonlarından ziyade Kipa satın alımının etkisiyle olduğunu düşünüyor, bu baskının uzun vadede iyileşmesini bekliyoruz. Migros için 32,17 TL hedef fiyatımızı ve 'al' tavsiyemizi koruyoruz."
ÇİMSA'NIN SONUÇLARI BEKLENTİLERLE BENZER
İlknur Hayır/Turhan/Halk Yatırım Araştırma Yönetmeni
Çimsa, 2017'nin ikinci çeyreğinde ortalama piyasa beklentisi olan 46,9 milyon TL'nin yüzde 6,6, bizim beklentimiz olan 31 milyon TL'nin oldukça üzerinde, yıllık bazda yüzde 42 gerileyerek 50 milyon TL net kâr açıkladı. Net kârın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinde, esas faaliyet dışı giderlerin tahminlerimizin altında kalması etkili oldu.
İkinci çeyrek finansalları, hem operasyonel kârlılık hem de net kâr tarafında piyasa beklentileriyle benzer gerçekleşti. Net kâr tarafında her ne kadar beklentilerimizin üzerinde bir gerçekleşme söz konusu olsa da, genel olarak beklentilerimizle uyumlu gelen sonuçların ardından tahminlerimizde bir değişikliğe gitmiyoruz. 2017'de takibimizdeki çimento şirketleri için muhafazakar taraftaki görüşümüzü sürdürüyor; Çimsa için 17,13 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı ve 'tut' tavsiyemizi koruyoruz."
PEGASUS'UN GETİRİSİ 'ENDEKSE PARALEL'
Mehmet Akif Daşıran/Yatırım Finansman Araştırma Müdürü
"Pegasus, ikinci çeyrekte 161 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam 14 milyon TL’lik tahminimizi geçti. Operasyonel sonuçlar tahminlerimize paralel açıklansa da, beklentimizden iyi gelen finansal gelirler nedeniyle net kârda sapma oldu. Gelirler ise yüzde 53 artışla 1,2 milyar TL'ye yükseldi. Yolcu sayısındaki yüzde 17 artışa ek olarak TL'deki zayıflık ve birim fiyatlardaki iyileşme, gelirleri olumlu etkiledi.
Pegasus, 2017 için yolcu sayısındaki artış hedefini yüzde 5-7'den yüzde 11-13'e, FVAKÖK marjı hedefini yüzde 15-16'dan yüzde 21-22'ye yükseltti. Yurtiçi ve uluslararası uçuşlardaki uçak doluluk oranlarında 100-200 puan artış bekleyen şirket, yeni tahminleriyle yurtiçinde 300-400 puan iyileşme, uluslararası uçuşlarda 500-600 puan artış bekliyor. Pegasus için 20 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' öngörüyoruz."