ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yarın sonuçlanacak toplantısı öncesi dolarda güçlenme ve TSK'nın Silopi/Habur bölgesinde tatbikat açıklamasının Kuzey Irak'ta gelecek hafta yapılacak referandum öncesi jeopolitik riskleri artırmasıyla dolar/TL dün sert yükseldi.
Dolar/TL , dün gece geç saatlerde en yüksek 3.5000 seviyesine kadar yükselirken, yeni güne 3.49 seviyesinden başladı. Dolar kuru gün içerisinde en yüksek 3.5067 seviyesini görürken, saat 17.29 itibarıyla 3.4987 seviyesindeydi. Euro/TL ise 4.1915 seviyesinde işlem gördü. Euro/dolar aynı dakikalarda 1.1979 seviyesindeydi.
PİYASALARDAKİ SON DURUM İÇİN TIKLAYIN...
DOLARDA YÜKSELİŞ SÜRER Mİ?
Kapital FX Araştırma Müdür Yardımcısı Enver Erkan, "Küresel piyasalar gözünü Fed kararlarına dikmiş durumda. Küresel USD hareketinde fiyatların içinde Fed’in yarın bilanço küçültmeyi açıklaması ve Ekim’de de bilanço küçültmeye başlaması var. Belirsiz olan senaryo Fed’in Aralık ayında faiz artırımı yapıp yapmayacağıdır ve tahminimiz Fed’in çok kuvvetli bir sinyal vermemekle beraber Aralık ayında faiz artırım ihtimalini yine de piyasaların dışına itmemesi yönündedir. Bu kapsamda USD hareketi, öncesinde Kuzey Kore krizi ile beraber aşırı satış geldiği algısıyla bir toparlanma evresi geçirmişti ve şimdi Fed’in kararlarını bekliyor. Bu toplantının basın toplantısı içeren bir toplantı olduğunu ve ekonomik projeksiyonlarda da revizyon yapılacağını belirtelim" dedi.
Erkan değerlendirmelerine şöyle devam etti: "TRY, faiz değişimlerine karşı çok duyarlı, bu durum TRY faizlerindeki günlük değişimde gözlenmişti. Aynı durum ABD reel faizleri için de geçerlidir, dolayısıyla Fed’den gelebilecek olası bir “şahin” açıklamaya en yüksek reaksiyonu Türkiye verecektir. EM’lerin volatiliteden arındırılmış 3 aylık carry trade endeksleri incelendiğinde TRY’nin halen cazip, 1 aylık opsiyon volatilitesinin de halen düşük olduğu görülmektedir. Normal şartlar altında bu göstergelerle TRY 3,49’u kıramazdı; ancak Güney Doğu çok hareketli. Güneydoğu, askeri sevkiyat, Kuzey Irak referandumu gibi haber akışlarına bakmak gerekli. Almanya Başbakanı Angela Merkel’in hafta sonu Türkiye ile ilişkiler konusunda yaptığı açıklamalar da önemli, Pazar günkü seçimlerde güçlenen bir Merkel iktidarı bizim piyasamızda negatif fiyatlanabilir. Kurun 3,49 üzerinde kalıcı bir şekilde kalması durumunda 3,52 ve 3,55 gibi seviyelere doğru hareketini bekleyebiliriz. 3,45 artık destek haline gelmiştir."
FED TOPLANTISI KUR HAREKETİ İÇİN ÖNEMLİ
Gedik Yatırım Algoritmik işlemler Müdür Yardımcısı Gizmen Nalbantlı, "Kuzey Irak'taki referandum öncesinde Güney sınırında tatbikat başlatıldığı haberi ile kurda yükseliş görülüyor. Diğer tarafta ise borsadan yabancı çıkışı olduğunu ve karların realize edilmeye başladığını söyleyebiliriz" dedi. Nalbantlı şunları ekledi:
Dışarıda ise FED toplantısı ise kurdaki hareketin devamı için önemli olacak. Trump döneminde ABD büyümesinin artacağı beklentisinin zayıflaması ve Fed faiz artışının 2017 Eylül'ünden 2018 ilk yarısına kayması doların değer kaybetmesine sebep oluyor. Son dönemde ise kasırgalar geçici olsa da Fed’i yavaşlatacak. Merakla beklenen Eylül toplantısında faiz artırımı olma ihtimali oldukça zayıf. Son dönemde gelen zayıf enflasyon verisi Fed’i güvercin olmaya itecektir. Ancak bilanço küçültmeye başlanmasını bekliyorum.
Bilanço küçültme piyasada beklendiğinden çok fazla bir etkisi olmayacaktır. 2018 ve sonrası için enflasyon ve faiz artışları beklentisi aşağı yönlü revize edilirse başta dolar olmak üzere tüm varlık fiyatları sert hareketler görebiliriz.
Kur tarafında 3.4750’nin üzerinde kaldığımız sürece 3.94’ten başlayan düşüş trendinin direnç seviyesi olan 3.53 görülebilir. FED toplantısı sonra 3.4750’nin altına olacak sarkmalarda ise 3.40-3.42 bölgesine doğru geri çekilme olabilir.
PİYASALARIN GÜNDEMİ FED
Fed öncesi dolar küresel bazda değerlenmeye devam ederken, sınırdaki hareketliliğin TL'de ayrışmasının sürmesine neden olabileceği belirtiliyor. Bu durumda kurda 3.50 seviyesinin aşılması halinde 3.52'li seviyeler gündeme gelebilir.
Yurt içinde bugün Hazine ihaleleri ve sınırdaki gelişmeler, yurt dışında ise saat 12.00'de Almanya ZEW eğilim endeksi, saat 15.30'da ABD yeni konut inşaatları ve inşaat ruhsatları açıklanacak.
Hazine bugün 8 Ağustos 2018 itfalı 11 ay vadeli kuponsuz Hazine bonosu ile 10 yıllık gösterge olan 11 Ağustos 2027 itfalı altı ayda bir yüzde 5.25 kupon ödemeli sabit kuponlu tahvili yeniden ihraç edecek.
TAHVİL BONO PİYASASI
Tahvil bono piyasasında ise 10 yıllık gösterge tahvilde dün spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 10.75 seviyesinden gerçekleşirken, valörde son işlem yüzde 10.75 oldu. Öte yandan iki yıllık gösterge tahvilde spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 11.66 seviyesindeydi.
BU VİDEO İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR