Uzmanlardan hisse tavsiyeleri

Dirençler 85.600- 87.000

TEB Yatırım Men. Değ. Genel Müd. Yat. Mer. Direktörü Atilla Esen

‘’Geçen hafta, yıl sonu öncesinde yabancı işlemlerinin azlığı nedeniyle hacimsiz seyir izleyen piyasalar yine de olumlu seyrini korumuş oldu. Yılın son yurtiçi para politikası toplantısından net bir aksiyon çıkmasa da 2015 yılı ilk çeyreğinde enflasyonda yaşanacak gevşemeye bağlı olarak bir faiz indirimi beklentisi oluşmaya başlıyor. Bu hafta aralık vadeli işlemler kontratının kapanacak olması sebebiyle daha hareketli seanslar izlenebilir. Yurtiçinde aralık enflasyonu ve dış ticaret, yurtdışında ise öncü PMI verileri izlenecektir. Dolar kurunda 2,30 TL altına inilmedikçe kurdaki stres devam eder. Endekste 83.600 önemli destek, yükselişlerde ise 85.600-87.000 noktaları direnç konumunda bulunuyor.”

CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN TIKLAYIN...

Kaynak: Ekonomist Dergisi





TÜPRAŞ'ta yukarı eğilim sürer

ALB Menkul Değerler Anaiisti Enver Erkan

Tüpraş hisseleri için 66,52 TL hedef fiyatla yükseliş potansiyeli öngörüyoruz. Şirket, 2014 yılının en dikkat çeken sanayi şirketlerinden biri olarak görünüyor. Şirket yılın sonuna yaklaşırken Türkiye'de tek seferde yapılan en büyük sanayi yatırımı olan 3 milyar dolarlık dev projesini tamamlayarak gündemde oldukça yer etti. Test aşamasından başarı ile geçtiği öğrenilen Fuel Oil Dönüşüm tesisinin hikayesi oldukça önemli. Aralık ayında tamamlanan ve açılışı yapılan Fuel Oil Dönüşüm Projesi ile 2,4 milyar dolarla fuel oilden motorin üretecek Tüpraş'ın söz konusu yatırım ile yerli üretim miktarı da 11 milyon tona yükselmiş olacak. Önümüzdeki dönemlerde tam kapasiteyle çalışacak olan şirket için olumlu görüşe sahibiz.





"SABANCI'da iskonto devam ediyor"

Global Menkul Değerler Kıdemli Anaiisti Hasan Bayhan

Sabancı Holding için 12 aylık hedef fiyatımız 11,30 TL, tavsiyemiz ise 'al' yönünde. Holdinge baktığımız zaman Net Aktif Değeri'ne göre yüzde 30 iskonto ile işlem gördüğünü hesaplıyoruz. Bu oran, son yıllardaki iskonto oranından pek de farklı değil. Oysa, Koç Holding hissesi ise neredeyse Net Aktif Değeri'ne göre iskontosuz işlem görüyor. Bunun sebebinin Sabancı'nın bankacılık sektöründeki ağırlığı ve dolayısı ile risklerin daha az dağıtılmış olmasından kaynaklandığını düşünüyoruz. Ancak iştirak halka arzları ile özellikle EnerjiSa ve CarrefourSa'nın, bu iskonto oranında bir miktar düşüş olması muhtemel. Bunun dışında 2015 yılında hisse performansı açısından enerji segmentindeki operasyonel performans takip edilmeli diye düşünüyoruz.





"TEKFEN İSKONTOLU İŞLEM GÖRÜYOR"

Destek Menkul Değerler Finansal Analisti Emre Özgüven

‘’Tekfen Holding'in üçüncü dönem bilançosu incelediğinde döviz yükümlülüğünün döviz varlıklarına göre son dönemde önemli ölçüde arttığı görülüyor. Şirket, son dönemdeki kur artışından olumsuz etkilenebilir. Holdingin ayrıca yurt dışında önemli inşaat ve altyapı projelerine de imza attığı biliniyor. F/K oranının ve PD/DD'nin sektör ortalamasının altında seyretmesi, hissenin iskontolu işlem gördüğünü gösteriyor. Teknik olarak bakıldığında, hissenin nisan başından bu yana 4,74-6,24 bandında hareket ettiğini görüyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde 6,04 direncini takip edeceğiz, bu seviyenin aşılması durumunda 6,24 seviyesi hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 5,56 desteği ve bu desteğin kırılması durumunda 5,25 seviyesine odaklanılmalı."






"ALTAY TANKI, OTOKAR'DA BEKLENTİ YARATIYOR"

Burgan Yatırım Kıdemli Analisti Umut Öztürk

‘’Araştırma kapsamına dâhil etiğimiz Otokar için belirlediğimiz 12 aylık hedef fiyat olan 102,80 TL, şu anki fiyata göre önemli oranda yükselme potansiyeline denk geliyor. Şirketin önümüzdeki yıllarda, artan savunma aracı satışları ve Altay tank projesinin olası katkısıyla ciddi bir büyüme trendine girebileceğini düşünüyoruz. Ayrıca şirketin yüksek kârlılığı ve düzenli temettü dağıtımı da önemli faktörler olarak öne çıkıyor. Savunma sanayinde olası ihale kazanımları ve Altay tank projesiyle ilgili gelişmeler önemli katalizörler olabilir. Otokar, Altay tankının tasarım sürecini tamamladı ve şu anda test aşaması devam ediyor. Seri üretim kararının Savunma Bakanlığı tarafından 2015 ortasına kadar verilmesi bekleniyor."







"TURKCELL'DE TEMETTÜ, BEKLENTİ YARATIYOR"

Şeker Yatırım Analisti Kıvanç Uysal

"Turkcell için 'al' tavsiyemizi sürdürürken, 14,00 TL olan hedef fiyatımızı da koruyoruz. Şirketin, ortaklık yapısıyla ilgili sorunların çözümünden sonra, ödenmemiş olan temettülerin (2010, 2011, 2012 ve 2013 mali yıllarına ait temettü ödemesinde bulunulmadı) ödenmesi gündeme geldi. Beklentimiz, şirketin temettü ödemesini 2015 yılında ve 2014 mali yılına ait kârdan dağıtacağı ile birlikte toplam beş yıl için temettüyü ödeyeceği yönünde. Turkcell'in en son dağıtım oranını kullanarak yaptığımız tahminde, bugünkü piyasa değeri göz önünde bulundurulduğunda yüzde 14,8 oranında temettü verimi hesaplıyoruz. Son haberlerde ise bu temettünün bir kısmının bedelsiz hisse şeklinde verilebileceği ve şirketin hisse fiyatında oluşabilecek dalgalanmalara karşı hisse geri alımı da planlandığı belirtiliyor."





‘’ÜLKER SATIN ALMALARLA KENDİNİ GÖSTERİYOR"

İntegral Menkul Değerler Araş. Uz. Beste Naz Süllü

"Ülker, dünyanın altıncı büyük bisküvi üreticisi United Biscuits'i satın alarak, dünyanın üç numaralı bisküvi üreticisi şirketi konumuna geldi. Birleşme ve satın alma işlemlerinde yurtiçinde de hız kesmeyen Ülker, Birlik Pazarlama Sanayi, Fresh Cake Gıda ve İdeal Gıda ile birleşmeye ilişkin görüşmelere, 23 Aralık'ta başladı. Ülker Bisküvi son olarak üç yıl vadeli altı ayda bir faiz ödemeli 284,5 milyon dolar ve 211,8 milyon Euro sendikasyon kredisini BoFA Merrill Lynch'ten sağladı. Aralık ayı başından bu yana geçen üç haftalık süreçte hissenin takasında yabancı payı yüzde 2 oranında arttı. Yıl sonu cirosunu 2013'e göre yüzde 7 artırması beklenen Ülker'de aynı zamanda birleşme görüşmeleri hissede katalizör etkisi yaratıyor. Hisse için orta vadeli hedef fiyat seviyemiz 19,70 TL."


 




 "AKSA ENERJİ YENİ HEDEFLERİNİ AÇIKLADI"

İş Yatırım Araştırma Uzmanı Aslı Kumbaracı

"Aksa Enerji 2015 yılı için bütçe hedeflerini açıkladı. Yeni hedeflere göre tahminlerimizi değiştirmeyi planlıyoruz. Şu an için hissede 'al' tavsiyemiz devam ederken, hedef fiyatımız da 3,89 TL. Şirket, kömür madenlerindeki artan iş güvenliği denetimleri nedeniyle Bolu Göynük kömür santralinin devreye alınma tarihinde bir gecikme bekliyor. Buna göre 135 MW’Iık ilk fazın nisan ayında, ikinci fazın (135 MW) ise haziran ayında devreye girmesi bekleniyor. Ayrıca 2015 yılında Bolu Göynük kömür santralinden 1,1 milyar kWs elektrik üretimi ve 100 milyon TL FVAÖK katkısı bekleyen Aksa Enerji, 2016 yılında ise bu üretim rakamının 2 milyar kVVs'e FVAÖK katkısının da 180 milyon TL'ye çıkacağını öngörüyor. Şirket 2015 yılında 2,5 milyar TL'lik satış geliri ve 420-430 milyon TL'lik de FVAÖK rakamına ulaşmayı planlıyor."