Kamu bankaları nasıl satılsın
Bigpara Haber
Hazine, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı (ÖİB) ve banka yönetimleri, kamu bankalarının özelleştirmesini kimin yapacağı ve satış yöntemi hakkında görüşmeye devam ederken, yasal zorunluluğa aykırılık oluşturmayacak ve banka yönetimlerinin piyasadaki gelişmelere hızlı reaksiyon vermesini sağlayabilecek bir yöntem aranıyor. Edinilen bilgilere göre, görüşmelerde özelleştirmenin Hazine, ÖİB ya da kamu bankalarının kendileri tarafından yapılmasının artıları ve eksileri tartışılıyor. Özelleştirmenin kimin tarafından yapılacağı henüz netleşmezken, yasa özelleştirmenin ÖİB aracılığı ile yapılmasını zorunlu kılıyor. Görüşmelerde, yasal zorunluluğa aykırılık oluşturmayacak ve bankaların piyasadaki gelişmelere hızlı reaksiyon verebilmesini sağlayacak bir formül aranıyor. Zira, bankaların özelleştirme kapsamına alınarak, katı kurallar içinde kalmasının, hızlı müşteri kaybına yol açacağı vurgulanıyor. Özelleştirmeyi hangi kuruluşun yapacağına karar verilmesinin yatırım bankası seçilecek. Satış yöntemine ise bankaların değerlendirmesini de yapacak olan yatırım bankası karar verecek.
En son Ziraat satılacak
Özelleştirme sürecinin sonbaharda Vakıfbank ile başlaması, ardından Halk Bankası en son ise Ziraat Bankası`nın özelleştirilmesi planlanıyor. Buna göre Ziraat`in özelleştirilmesinin 2007 sonrasına sarkması düşünülüyor. Ancak, `uygun bir müşteri bulunması durumda` sıralamanın bozulabileceği de belirtiliyor.
Blok satış avantajlı olur
AKŞAM Gazetesi Yazarı Deniz Gökçe, kamu bankalarının satışında en iyi yöntemin `blok satış` olduğunu söyledi. Gökçe `Bankalar, işçi şirketleri değil yönetilmesi gereken şirketlerdir. Bu yüzden özelleştirmede uygulanması gereken en doğru yöntemin blok satış olacağını düşünüyorum` diye konuştu. Bazı uzmanlara göre ise karma bir sistemin uygulanması, geliri artırabilir. Bir aracı kurum yetkilisi `Önce blok satışla, bir kısmının satılması fiyatın oluşumunda yardımcı olurken, daha sonra yapılacak halka arz ise fiyatın yükselmesini, böylece de kamunun sağlayacağı geliri artırabilir` dedi. Bir başka aracı kurum yetkilisi ise `IMF ve Dünya Bankası`nın asıl istediği buradaki yönetim değişikliği ve böylece kamu bankalarının kaynaklarının daha etkin kullanımı olduğuna göre, seçilecek yöntemin çok da önemli olmadığını düşünüyorum` yorumunda bulundu.
1 blok satış
Blok satış yöntemiyle yapılacak bir satışta, yatırım bankasının değerlendirmesinin ardından başlaylacak ihale sürecinde, söz konusu bankalarla ilgilenen şirketler, bankanın yapısını ve mali performansını değerlendirdikten sonra belirlenecek fiyat üzerinden tekif verebilirler. İhale açık ya da kapalı zarf usülü olabileceği gibi, zarflar açıldıktan sonra en yüksek teklifi veren iki firma açık artırmaya davet edilebilir. Böylece oluşacak fiyat üzerinden satış kararı alınabilir.
2 halka arz
Halka arz yönteminde ise değerlendirmenin ardından şirketler bir aracı kurum liderliğinde kurulan konsorsiyum tarafından satışa çıkarılır. Şirketle ilgili bilgilerin halka anlatılması ve şirket yapısının yatırımcılara tanıtılmasının ardından düzenlenebilecek bir talep toplama döneminde oluşacak fiyattan hisseler satılabilir. Ya da `tahtadan halka arz` olarak tanımlanan yöntemde, belirlenen hisse fiyatı üzerinden yatırımcılara satış yapılabilir.
3 karma sistem
Karma sistemin kulllanıldığı bir özelleştirme sisteminde ise satılacak şirketin belli bir kısmı blok satış yöntemiyle satılırken, geri kalan kısmı için ise halka arz yöntemi kullanılabilir. Belirlenecek özelleştirme takvimine göre blok satış ve halka arz aynı zamanlarda yapılabileceği gibi söz konusu satış yöntemleri için farklı tarihler belirlenebilir. Bu yöntemin seçilmesi durumunda hangi satışın daha önce yapılacağına ise genellikle yatırım bankası karar verir.
En son Ziraat satılacak
Özelleştirme sürecinin sonbaharda Vakıfbank ile başlaması, ardından Halk Bankası en son ise Ziraat Bankası`nın özelleştirilmesi planlanıyor. Buna göre Ziraat`in özelleştirilmesinin 2007 sonrasına sarkması düşünülüyor. Ancak, `uygun bir müşteri bulunması durumda` sıralamanın bozulabileceği de belirtiliyor.
Blok satış avantajlı olur
AKŞAM Gazetesi Yazarı Deniz Gökçe, kamu bankalarının satışında en iyi yöntemin `blok satış` olduğunu söyledi. Gökçe `Bankalar, işçi şirketleri değil yönetilmesi gereken şirketlerdir. Bu yüzden özelleştirmede uygulanması gereken en doğru yöntemin blok satış olacağını düşünüyorum` diye konuştu. Bazı uzmanlara göre ise karma bir sistemin uygulanması, geliri artırabilir. Bir aracı kurum yetkilisi `Önce blok satışla, bir kısmının satılması fiyatın oluşumunda yardımcı olurken, daha sonra yapılacak halka arz ise fiyatın yükselmesini, böylece de kamunun sağlayacağı geliri artırabilir` dedi. Bir başka aracı kurum yetkilisi ise `IMF ve Dünya Bankası`nın asıl istediği buradaki yönetim değişikliği ve böylece kamu bankalarının kaynaklarının daha etkin kullanımı olduğuna göre, seçilecek yöntemin çok da önemli olmadığını düşünüyorum` yorumunda bulundu.
1 blok satış
Blok satış yöntemiyle yapılacak bir satışta, yatırım bankasının değerlendirmesinin ardından başlaylacak ihale sürecinde, söz konusu bankalarla ilgilenen şirketler, bankanın yapısını ve mali performansını değerlendirdikten sonra belirlenecek fiyat üzerinden tekif verebilirler. İhale açık ya da kapalı zarf usülü olabileceği gibi, zarflar açıldıktan sonra en yüksek teklifi veren iki firma açık artırmaya davet edilebilir. Böylece oluşacak fiyat üzerinden satış kararı alınabilir.
2 halka arz
Halka arz yönteminde ise değerlendirmenin ardından şirketler bir aracı kurum liderliğinde kurulan konsorsiyum tarafından satışa çıkarılır. Şirketle ilgili bilgilerin halka anlatılması ve şirket yapısının yatırımcılara tanıtılmasının ardından düzenlenebilecek bir talep toplama döneminde oluşacak fiyattan hisseler satılabilir. Ya da `tahtadan halka arz` olarak tanımlanan yöntemde, belirlenen hisse fiyatı üzerinden yatırımcılara satış yapılabilir.
3 karma sistem
Karma sistemin kulllanıldığı bir özelleştirme sisteminde ise satılacak şirketin belli bir kısmı blok satış yöntemiyle satılırken, geri kalan kısmı için ise halka arz yöntemi kullanılabilir. Belirlenecek özelleştirme takvimine göre blok satış ve halka arz aynı zamanlarda yapılabileceği gibi söz konusu satış yöntemleri için farklı tarihler belirlenebilir. Bu yöntemin seçilmesi durumunda hangi satışın daha önce yapılacağına ise genellikle yatırım bankası karar verir.