Kaçınılması Gereken Yaygın Yatırım Hataları
Bigpara Haber
Kaçınılması Gereken Yaygın Yatırım Hataları
Seçilebilecek binlerce hisse senedi, menkul kıymetler yatırım fonları ve diğer yatırım araçları, artı her gün eklenen sayısız bilgi parçası düşünüldüğünde yatırımcıların sıkıntıya düşmeleri normaldir. Böyle olduğu zaman, bazıları yatırım kararlarına zarar verebilecek eğilimlere yönelebilirler.
Psikolog Daniel Kahneman karar verme mekanizmasını 30 yıldan beridir incelemekte. 1970li yılların sonlarına doğru, kendisi ve meslektaşı Amos Tversky ilgilerini, davranışsal finans olarak da bilinen yatırım kararları alanınaçevirdi. Bulgularına göre yatırımcılar bir bilgi denizi ile karşı karşıya kaldıklarında,edinmiş oldukları eğilimler zayıf yatırım seçimlerine yol açabilecek şekilde karar almaktan kaçınmalarına yol açabiliyor.
Eğilimlere dayalı yaygın yatırım hataları
Aşağıda davranışsal finans yandaşları tarafından sıklıkla bahsedilen beş eğilim – ve bunlardan olası korunma yolları bulunmaktadır.
1.Yatırımcılar bazen duymak istedikleri şeyleri duyarak bir firmanın bocalamakta olduğunun göstergelerini gözardı ederek geleceğinin parlak olduğu şeklindeki göstergelere asılırlar. Bundan kaçınmak için, belirli bir hisseye aşık olmamaya çalışın. Disiplinli yatırımcılar asıl satın alma nedenleri artık geçerliliğini yitirdiği anda, bir firmanın gelirleri kötüye gittiğinde ya da yönetimi değiştiğinde gibi, hisselerini satacaklardır.
2.İnsanlar geleceği görebilme ve doğru kararlar verebilme yetenekleri hakkında gereğinden fazla kendilerinden emin olmaya yatkındırlar. Bir yükselen hisse senetleri döneminin ardından, bazı yatırımcılar spekülatif bir borsanın gücünü kendi yetenekleri olarak görme hatasına düşebilirler. Daha çok risk almaya ve böylece yatırım iklimindeki değişikliklere karşı korumasız kalmaya eğilimli olurlar.
Gereğinden fazla kendinden emin olmanın üstesinden gelebilmek için, portföyünüzün varlık dağılımını gözden geçirin. Dağılımlarınızı orijinal stratejinize yakın tutmanız ve gerektiği zaman tekrar dengelemeniz portföyünüzün sadece kısa bir süre önce yükselmeye başlamış bir varlık sınıfında takılmasını engelleyebilir.
3.Yatırımcılar bazen nicel bilgilerin nitel araştırmalardan daha önemli olduğuna inanır. Bu düşünce, bilgisayar güdümlü yatırım modellerinin sabit bir şekilde artması ve giderek artan yatırım başarımlarınısadece istatistik ve matematiksel dehayla açıklama ve tahmin etme çabalarının sonucunda geçmiş yıllarda artmış bulunuyor. Ne yazık ki, sayılara kör inanç sağlam yatırım kararlarına götürmeyebilir.
4.Bilgi ne kadar tanıdık görünürse, insanlar ona o kadar ağırlık verir. Para idarecisi David Dreman sağlam bir geçmişi bulunan ve herkesçe bilinen aile şirketlerinin kronik şekilde gereğinden daha fazla paradan değerlendirilmesi hakkında geniş yorumlar yapmıştır. Dreman’a göre, “bilinmeyen” hisseler genellikle bu daha çok tanınan senetleri değer olarak aşma eğilimindedirler. Neden? Çünkü insanlar genellikle tanıdık yatırımların değerini gereğinden fazla büyütürler ve bu da daha çok tanınan hisselerin değerini gerçekçi olmayan yüksekliklere çıkarabilir.
5.İnsanlar kazanmayı istediklerinden daha çok kaybetmekten korkarlar. Kahneman ve Tversky, başkalarıyla beraber, yatırımcıların kayba kazançtan daha hassas olduklarını bulmuşlar. İnsanlar alımından beri değeri düşmüş olan bir yatırımı satarak elde ettikleri kaybı kabul etmekte zorlanırlar.Araştırmacı Terrence odean tarafından yapılan 10000 aracı hesabın incelemesi bu kayıp korkusunu onaylıyor – hesap sahipleri değerleri yükselen hisseleri satmaya değerleri düşen hisseleri satmaktan iki kat daha fazla eğilimliler.
Daha deneyimli yatırımcıların örneklerini takip edin – yatırım yapmadan önce, kendinize eğer hisse düşüşe geçerse satış yapacağınız minimum bir fiyat belirleyin. Eğer hissenin fiyatı o değere düşerse, kayıplarınızı atın ve bir sonraki yatırıma geçin.
Bir yatırımcı olarak kendinizi tanıyın
Davranışsal finansın iddiasına göre yatırım sonuçları firmalar, hisseler ve fonlar hakkında bilgi sahibi olmak kadar kendinizi tanımanıza da dayanır. Bu eğer psikolojinizi iyi tanırsanız piyasayı alt edebileceğiniz anlamına mı gelir? Pek değil. Ama eğer bazı yaygın yatırım eğilimlerinin farkındaysanız, en azından potansiyel kayıplarınızı ufaltabilirsiniz.
Seçilebilecek binlerce hisse senedi, menkul kıymetler yatırım fonları ve diğer yatırım araçları, artı her gün eklenen sayısız bilgi parçası düşünüldüğünde yatırımcıların sıkıntıya düşmeleri normaldir. Böyle olduğu zaman, bazıları yatırım kararlarına zarar verebilecek eğilimlere yönelebilirler.
Psikolog Daniel Kahneman karar verme mekanizmasını 30 yıldan beridir incelemekte. 1970li yılların sonlarına doğru, kendisi ve meslektaşı Amos Tversky ilgilerini, davranışsal finans olarak da bilinen yatırım kararları alanınaçevirdi. Bulgularına göre yatırımcılar bir bilgi denizi ile karşı karşıya kaldıklarında,edinmiş oldukları eğilimler zayıf yatırım seçimlerine yol açabilecek şekilde karar almaktan kaçınmalarına yol açabiliyor.
Eğilimlere dayalı yaygın yatırım hataları
Aşağıda davranışsal finans yandaşları tarafından sıklıkla bahsedilen beş eğilim – ve bunlardan olası korunma yolları bulunmaktadır.
1.Yatırımcılar bazen duymak istedikleri şeyleri duyarak bir firmanın bocalamakta olduğunun göstergelerini gözardı ederek geleceğinin parlak olduğu şeklindeki göstergelere asılırlar. Bundan kaçınmak için, belirli bir hisseye aşık olmamaya çalışın. Disiplinli yatırımcılar asıl satın alma nedenleri artık geçerliliğini yitirdiği anda, bir firmanın gelirleri kötüye gittiğinde ya da yönetimi değiştiğinde gibi, hisselerini satacaklardır.
2.İnsanlar geleceği görebilme ve doğru kararlar verebilme yetenekleri hakkında gereğinden fazla kendilerinden emin olmaya yatkındırlar. Bir yükselen hisse senetleri döneminin ardından, bazı yatırımcılar spekülatif bir borsanın gücünü kendi yetenekleri olarak görme hatasına düşebilirler. Daha çok risk almaya ve böylece yatırım iklimindeki değişikliklere karşı korumasız kalmaya eğilimli olurlar.
Gereğinden fazla kendinden emin olmanın üstesinden gelebilmek için, portföyünüzün varlık dağılımını gözden geçirin. Dağılımlarınızı orijinal stratejinize yakın tutmanız ve gerektiği zaman tekrar dengelemeniz portföyünüzün sadece kısa bir süre önce yükselmeye başlamış bir varlık sınıfında takılmasını engelleyebilir.
3.Yatırımcılar bazen nicel bilgilerin nitel araştırmalardan daha önemli olduğuna inanır. Bu düşünce, bilgisayar güdümlü yatırım modellerinin sabit bir şekilde artması ve giderek artan yatırım başarımlarınısadece istatistik ve matematiksel dehayla açıklama ve tahmin etme çabalarının sonucunda geçmiş yıllarda artmış bulunuyor. Ne yazık ki, sayılara kör inanç sağlam yatırım kararlarına götürmeyebilir.
4.Bilgi ne kadar tanıdık görünürse, insanlar ona o kadar ağırlık verir. Para idarecisi David Dreman sağlam bir geçmişi bulunan ve herkesçe bilinen aile şirketlerinin kronik şekilde gereğinden daha fazla paradan değerlendirilmesi hakkında geniş yorumlar yapmıştır. Dreman’a göre, “bilinmeyen” hisseler genellikle bu daha çok tanınan senetleri değer olarak aşma eğilimindedirler. Neden? Çünkü insanlar genellikle tanıdık yatırımların değerini gereğinden fazla büyütürler ve bu da daha çok tanınan hisselerin değerini gerçekçi olmayan yüksekliklere çıkarabilir.
5.İnsanlar kazanmayı istediklerinden daha çok kaybetmekten korkarlar. Kahneman ve Tversky, başkalarıyla beraber, yatırımcıların kayba kazançtan daha hassas olduklarını bulmuşlar. İnsanlar alımından beri değeri düşmüş olan bir yatırımı satarak elde ettikleri kaybı kabul etmekte zorlanırlar.Araştırmacı Terrence odean tarafından yapılan 10000 aracı hesabın incelemesi bu kayıp korkusunu onaylıyor – hesap sahipleri değerleri yükselen hisseleri satmaya değerleri düşen hisseleri satmaktan iki kat daha fazla eğilimliler.
Daha deneyimli yatırımcıların örneklerini takip edin – yatırım yapmadan önce, kendinize eğer hisse düşüşe geçerse satış yapacağınız minimum bir fiyat belirleyin. Eğer hissenin fiyatı o değere düşerse, kayıplarınızı atın ve bir sonraki yatırıma geçin.
Bir yatırımcı olarak kendinizi tanıyın
Davranışsal finansın iddiasına göre yatırım sonuçları firmalar, hisseler ve fonlar hakkında bilgi sahibi olmak kadar kendinizi tanımanıza da dayanır. Bu eğer psikolojinizi iyi tanırsanız piyasayı alt edebileceğiniz anlamına mı gelir? Pek değil. Ama eğer bazı yaygın yatırım eğilimlerinin farkındaysanız, en azından potansiyel kayıplarınızı ufaltabilirsiniz.