Ekonomistler bu 7 hisseyi tavsiye etti

Atilla Esen/TEB Yatırım Men. Değ. Genel Müd. Yat. Mer. Direktörü

Geçen hafta başından itibaren dolar kurundaki ve faizdeki yükselişle tedirgin olan piyasalar, haftanın sonuna doğru Rusya/Ukrayna tarafından açıklanan barış süreci açıklamalarıyla moral buldu. Petrol tarafında yaşanan sert düşüş sonrasında, 60 varil/dolar seviyesine doğru yaşanan yükseliş hareketi tepki niteliğinde. Ancak bu seviyenin üzerinde yükselişin devam etmesi durumunda, Türkiye'nin petrolden dolayı elde ettiği 'olumlu ayrışma ivmesi' azalabilir. Bu hafta Avrupa'nın sorunlu ülkesi Yunanistan hakkında Eurogroup maliye bakanları toplantısı açıklamaları izlenecek. Ayrıca ABD tarafında ocak ayı enflasyon rakamı ile şubat ayı öncü PMI verileri takip edilecek. Endekste 86.300 ve 87.500 direnç, 85.000-83.000 seviyeleri destek konumundadır.

CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN TIKLAYIN...

Kaynak: Ekonomist Dergisi





Vakıfbank'ta değerleme cazip”

Övünç Gürsoy/Şeker Yatırım Kıdemli Banka Analisti

Vakıfbank için yüzde 14 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 7,25 TL seviyesinde. Hisse için de 'al' önerisi veriyoruz. Bankanın 2014 yılı net kârını ise 1 milyar 711 milyon TL olarak tahmin ediyoruz. Ayrıca bankanın kârlılığının 2015 yılında yıllık yüzde 2 artış göstermesini bekliyoruz. Vakıfbank üçüncü çeyrekte takipteki kredi karşılıkları oranını yüzde 94'e yükseltti. Bu nedenle olası kredi risklerine karşı rakiplerine göre daha korunaklı görünüyor. Bankanın aktifinde bulunan 200 milyon TL civarındaki birikmiş komisyon gelirinin, 2015 yılı ilk yarı yılında kârlılığa olumlu katkı yapacağını düşünüyoruz. Uzun vadeli sermaye getirişinin yüzde 16 seviyesinde korunmasını beklediğimiz Vakıfbank'ın mevcut durumda değerlemesinin cazip olduğunu söyleyebiliriz.





TSKB'de tavsiyemiz yükseldi

Hakan Aygün/Ak Yatırım Araştırma Müdürü

TSKB için performans beklentimizi 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye yükseltiyoruz. Son dönemde bankacılık hisselerindeki satışlar, yaklaşık yüzde 10 seviyesine ulaşırken, TSKB bankacılık sektör endeksinin yüzde 4 üzerinde performans gösterdi. Bankanın 2015 tahmini F/DD ve F/K çarpanları sırasıyla 1,1 ve 7,0 seviyesinde bulunurken, sektör ortalaması 1,0 ve 8,0 düzeyinde. F/DD çarpanı bazındaki yüzde 10'luk primin, geçmiş dönem ortalaması ve sektör ortalamasıyla karşılaştırıldığında nispeten daha güçlü seviyedeki öz sermaye kârlılığı ile rahatlıkla kabul edilebilir olduğunu düşünüyoruz. Banka için 2015-2016 net kâr tahminimiz sırasıyla 405 ve 450 milyon TL seviyesinde ve yıllık bazda iki yıl art arda yüzde 10-1 İlik kâr büyümesine işaret ediyor.





Afyon Çimento'da kârlılık dikkat çekti”

Beste Naz Süllü/İntegral Menkul Değerler Araştırma Uzmanı

Afyon Çimento 2014 yılı finansal performansına bakıldığında geçtiğimiz yıla göre net kârını yüzde 542 oranında artırarak 12,97 milyon TL'ye çıkarttı. Şirketin net kârındaki belirgin artışı net satış rakamlarındaki performansını yansıttığı brüt kârın yüzde 246 artmasından kaynaklanıyor. Bedelli sermaye artırımı SPK tarafından onaylanan Afyon Çimento'da, 3 Mart'ta karar için genel kurul toplanıyor. Şirket, 10 Şubat tarihinde yatırımlar nedeni ile temettü dağıtmayacağını genel kurula sunacağını bildirdi. 50 günlük hareketli ortalamasının geçtiği 135,00 TL seviyesini kıramayan hissenin 112,50 TL seviyesinde destek bulamaması durumunda, 100 günlük hareketli ortalamasının geçtiği 92 TL seviyelerine doğru değer kayıpları sürebilir.





"FORD OTO'DA KARLILIK BEKLENTİSİ YÜKSEK"

Emir Bölen/Global Menkul Değerler Analisti

"Yeni modellerini 2014 yılı içerisinde piyasaya süren Ford Oto, hafif ticari araç segmentinde kaybettiği pazar payını hızlı bir şekilde geri aldı. Ocak ayındaki satış verileriyle, şirketin bu segmentte iç pazarda liderliği ele geçirdiğini gördük. 2014'ün son çeyreğine baktığımızda, pazarda sıkı geçen rekabet koşullarına rağmen, şirket hafif ticari araç satışlarını yıllık bazda yüzde 55 artırdı. Tamamlanan yatırımlarla birlikte kârlılık oranlarındaki toparlanma beklentisinin de fiyatlara yansımaya başladığını gözlemliyoruz. Geçen yılın bu olumlu tablosuna rağmen, Ford Oto için uzun vadede olan 'sat' tavsiyemizi ve 28,45 TL'lik hedef fiyatımızı koruyoruz. Şirketin yüksek borçluluk oranı, binek oto segmentindeki ithalatçı yapısı ve değerleme açısından cazip olmaması öne çıkan sebepler olarak gözüküyor."





"Yeni projeler İş GYO'ya yarayacak"

İbrahim Bayraktar/Gedik Yatırım Araştırma Uzmanı

"2014 üçüncü ve dördüncü çeyreğinde satış gelirleri ve net karı gerileyen İş GYO'nun, 2014 Aralık ayında satışına başlanan Kartal projesinin ve Tuzla Projesi ile İzmir Ege-Perla projesinden elde edilecek kira gelirinin katkısıyla, 2015 'te finansal görünümde iyileşmenin başlayacağını öngörüyoruz. Önümüzdeki dönemde faiz oranlarında beklenen düşüşün olumlu yansıyacağım düşündüğümüz iş GYO için, planlanan İstanbul Finans Merkezi projesi ve Topkapı projesinin etkisiyle yükseliş potansiyeli olduğunu öngörüyoruz. Şirket, 2014 yılının toplamında 234,1 milyon TL satış geliri elde ederken, net kârda ise 86,8 milyon TL'ye ulaştı. Hissede 1,74-1,78 arasından alım yapılarak, 1,97 seviyesi hedeflenebilir. Olası düşüşlerde ise 1,68 stop olarak takip edilmelidir."





"Tofaş satış gelirinde rekor kırdı”

Eda Önder/ALB Menkul Değerler Araştırma Uzmanı

"2015 yılında ihracata dair Amerika'da pazar paylarını artırma hedefleriyle dikkatimizi çeken Tofaş için beklentimiz 'Endeks Üzeri Getiri' yönünde. 2014'te 7 milyar 400 milyon TL ile rekor seviyelerde net satış geliri elde eden Tofaş'ın, 2014 yılına ilişkin olarak satışlarda adet olarak 2013 yılının aynı dönemine göre azalış görülse de satış gelirlerinde artış göze çarpıyor. 2014 yıl sonu itibariyle 533 milyon 39 bin TL faaliyet kârı elde eden şirket, faaliyet kârlılığını geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yüzde 43 oranında artırırken, faaliyet kâr marjını da ilgili dönemde yüzde 7 oranında gerçekleştirdi. Net kâr rakamlarına bakıldığında ise 2014 yıl sonu itibariyle şirketin net dönem kârı, geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 32 oranında artış gösterirken, şirket 574 milyon 238 bin TL de kâr elde etti."





"Faiz kararı Arçelik'e olumlu yansır”

Adnan Çekcen/Destek Menkul Finansal Analisti

"Son açıklanan bilançoya göre kârlılık oranını geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre sınırlı da olsa artıran Arçelik'in satışları da aynı oranda artırdığı görülüyor. F/K oranının emsallerine göre düşük olmasından dolayı iskontolu işlem görüyor. Önümüzdeki dönemde MB'nin atacağı faiz indirim adımları, sektörü dolaylı yoldan pozitif etkileyebilir. Faizlerde aşağı yönlü yapılacak bir indirim kredi hacminin genişlemesine ve beyaz eşya sektöründe talep artışına sebep olabilir, Bu da pazar payının büyük çoğunluğunu elinde bulunduran Arçelik hissesine olumlu yönde yansıyabilir. Teknik fiyatlamalara bakarsak 13,85 TL önemli bir destek seviyesi olarak karşımıza çıkarken, bu seviye üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devamı gelebilir. Orta vadede 15,60 önemli bir direnç seviyesi olarak takip edilebilir ve bu seviyenin geçilmesi durumunda alımlar hızlanabilir."