Yılsonuna kadarki beklentilerim

BİST bayram arasını kapattı…

Adem ÖZEN / Eti Yatırım
Araştırma ve Kurumsal Finansman Müdürü

Yurtdışı borsalar dünü şirket karları, varlık alımlarının azaltılması sürecinin öteleneceği beklentisi ve bugünkü tarım dışı istihdam verisini bekleyerek yatayda geçirdi. Borsa İstanbul ise, bayram nedeniyle kapalı olduğu dönemde yurtdışı borsalarda görülen yükselişleri fiyatlandırma isteği ile gün boyunca alıcılı seyretti ve günü %3,5 oranında değer kazancı ile tamamladı.

Yılsonuna kadarki beklentilerim…

Geçen hafta ABD’de mali uçurumun ötelenmesine yönelik varılan uzlaşının yanı sıra yaklaşık bir aylık süre zarfında yaşanan tartışmaların ekonomiyi ve/veya güveni zaafiyete uğratmış olmasının Fed’in varlık alımlarını azaltmaması için bahane oluşturacak olması, 2014 yılında görevi devralarak yeni Fed Başkanı olacak Yellen’ın piyasa dostu görüntüsü çerçevesinde BofA Merrill Lynch’in yayınladığı raporda belirttiği borsa yatırım fonlarının ellerindeki nakit miktarının fazlalığın gelişmekte olan ülkelerde yılsonu rallisine imkan sağlayacağı görüşünün önümüzdeki 1,5-2 aylık dönemde Borsa İstanbul’u destekleyecek unsurlar olduğunu düşünüyorum. Buna karşılık, son dönemde kur ve faizlerde yaşanan yükselişin 9 aylık mali tablolarda kar rakamlarını çeyreksel bazda zayıflatacağını düşünüyor olmamın yanı sıra BDDK’nın hazırlamakta olduğu bankacılık düzenlemelerinin BİST’de işlem gören bankaların karları ve hisse performansları üzerindeki olası negatif etkisi ise bardağın boş tarafını oluşturuyor ve beklenen yılsonu rallisinin etkisini zayıflatacak gibi görünüyor. Bu doğrultuda, önümüzdeki iki aylık periyotta haber akışlarının zamanlamasının nasıl denk geleceğini tam olarak öngöremiyor olmama karşılık olası yılsonu rallisinin bu defaki pozitif yönlü boyutunun özellikle BDDK’nın kredi kartları ve karlılığa dönük çalışması ve kur-faiz hareketlerinin 9 aylık negatif bilanço yansımaları nedeniyle daha düşük kalmasını muhtemel görüyorum. Bu kapsamda da, geleneksel Aralık ayı yükselişinin konsolide şirket bilanço açıklama tarihi olan 11 Kasım’dan hemen sonra başlayarak, Aralık ayı ortasına kadar devam etmesini tahmin ediyorum.

Bugünkü veri sonrası yön artıya dönebilir…

Bugünün özeline indiğimizde, piyasaya yön verecek gelişmenin, ABD’de saat 15:30’da yayınlanacak olan gecikmeli Eylül ayı tarım dışı istihdam datasının olduğunu görmekteyiz. Data her ne kadar Eylül ayına ait olsa da, hükümetin kapanmasına sebep olan bütçe görüşmelerinin hemen öncesine denk gelmesi ve bu dönemde şirketlerin gerek Fed gerekse bütçe görüşmelerini bekleme konumunda olduğunu düşünmem nedeniyle, verinin beklentilerin altında kalarak varlık alım programının devam ettirilmesine yönelik borsalara destek vereceğini öngörüyorum. Bu nedenle, her ne kadar borsalar güne hafif eksilerle başlasa da, bahsettiğim beklentime bağlı olarak saat 15:30 sonrasında yönünü artıya çevirme ihtimalini yüksek görüyorum. Tüm bunlar çerçevesinde, kısa vade için 78.000 seviyesi destek, 80.000 seviyesi ise direnç olarak kullanılabilir.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:
IPEKE, TKFEN

Şirket haberleri:
COMDO (Hisseye beklediğim etki: “Yorumsuz”): Şirket, Finlandiya Borsasına gönderdiği bağımsız denetimden geçmemiş 9 aylık mali tablolarında 9.826.566 TL net kar açıkladı.

GSRAY (Hisseye beklediğim etki: “Yorumsuz”): Şirket, 2026-2027 sezonu başlangıcından 2029-2030 sezonu sonuna kadar olan dönemdeki tüm Loca, VIP ve Kombine koltuklar ile 2025-2026 sezonuna ait Kombineler hariç VIP Koltuklar ile Loca`ların Galatasaray Spor Kulübü Derneği`ne iadesi kapsamındaki tutarın net bugünkü değerinin 66,4 milyon TL olduğunu açıkladı.

Günlük piyasa takvimi:
13:30 – (Türkiye) Hazine, 13 ay vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç edecek
15:30 – (ABD) Eylül ayı tarım dışı istihdam verileri açıklanacak (Beklenti: Tarım Dışı İstihdam 185.000, İşsizlik Oranı %7,3)
17:00 – (ABD) Ekim ayı Richmond FED imalat endeksi açıklanacak
*Beklentiler: Bloomberg’den alınmaktadır

Yazarımızı gün içinde Twitter’da (twitter.com\ozenad) takip edebilirsiniz