Verileri görmeden pozisyon açma

Varlık alımları ve Fitch düne damgasını vurdu…

Adem ÖZEN / Eti Yatırım
Araştırma ve Kurumsal Finansman Müdürü

Dün global piyasalarda önemli bir makro veri akışı yer almadı. Buna karşılık, yurtiçinde enflasyon verileri, çeşitli kurum ve kişilerden açıklamalar borsa endeksleri üzerinde doğrudan belirleyici oldu diyebiliriz. Bu kapsamda, Fed Başkanı Bernanke`ye yakınlığıyla bilinen Fed eski başkan yardımcısı Kohn’un, Fed, Mart`a tahvil alımında azaltıma başlar açıklamasında bulunmasının yanı sıra Deutsche Bank AG`nin ABD başekonomisti LaVorgna’nın, Kasım`daki istihdam verisinin, QE`nin azaltımının Aralık`ta başlamasını tetikleyebileceğini söylemesi varlık alımlarının azaltılması sürecine yönelik endişe yaratarak global borsa endeksleri üzerinde satış baskısı kurarken, Fitch’in kredi büyümesinin bazı gelişmekte olan ülkeler için bir risk faktörü olduğunu belirterek, Aşağı yönlü riskler Türkiye ve Endonezya`da arttı değerlendirmesinde bulunması Borsa İstanbul’un sert şekilde değer kaybetmesine sebep oldu.

Bugün veri akışı yoğun, volatilite yüksek olacak…

Dünkü bu sert düşüşün ardından Borsa İstanbul’un güne yatayda ve hatta ufak çaplı tepki alımları ile başlamasını muhtemel görüyorum. Bu temkinli açılış beklentimin ardından ise, önce Avrupa’da, öğleden sonra ise ABD’de yayınlanacak makro veriler güne yön verecektir. Gün içerisindeki veri akışı o kadar yoğun olacak ki, buna bağlı olarak volatilitenin de artmasını bekliyorum. Bu kapsamda, Avrupa’da hizmet sektörü PMI ile başlayacak veri akışı, büyüme ve perakende satışlar ile devam edecektir. Öğleden sonra ise, ABD’deki özel sektör istihdamı, yeni konut satışları ve ISM hizmet endeksi takip edilecek ve borsaların yönünde bire bir etkili olacaktır.

Verileri görmeden pozisyon açma…

Son yayınlanan makro veriler global çapta temkinli iyileşmenin sürdüğünü göstermesi bakımından bugünkü verilerin de benzer şekilde gelebileceğinin işaretlerini veriyor. Bu doğrultudaki iyimserliğin ABD verilerine yönelik tahminlerde bariz görülüyor olması ve dataların da bu şekilde gelmesi halinde, Cuma günkü tarım dışı istihdam verisi öncesi borsalardaki satış baskısının artması kaçınılmaz olacaktır. Aksi halde ise, tersi beklenmelidir.

Geçtiğimiz birkaç haftaki işsizlik maaş başvuruları verisinin pozitif seyrine bağlı olarak ADP özel sektör istihdam verisine ilişkin beklentim verinin tahminlere yakın gelebileceği yönünde olsa da, veriye yönelik beklentinin yüksek tutulmuş olması, beklentilerin altında bir sonuçla karşılaşılabileceğinin de gözönünde bulundurulmasını gerektiriyor. Bu nedenle, başta ADP verisi olmak üzere bugünkü dataların ne şekilde geldiği görülmeden açılabilecek pozisyonların yarardan çok zarar getirme ihtimalini yüksek görüyor, buna bağlı olarak da gün içi pozisyon açılmasını tavsiye etmiyorum.

İyi veri – kötü borsa ilişkisi devam edecek…

Bugünkü ADP verisinin kimi zaman tarım dışı istihdam datasının öncü göstergesi olarak değerlendirilmesi nedeniyle ve bu açıdan taşıdığı öneme bağlı olarak beklentiden iyi geldiği takdirde borsalara yansıması negatif olacaktır görüşündeyim. Bu nedenle, iyi veri – kötü borsa ilişkisi bugün de devam edecektir. Tüm bunlar çerçevesinde, şayet gösterge endeks bugün de zayıflamaya devam ederse, önümüzdeki günlerde 69.700 seviyesini test etme ihtimali artacaktır.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:
ANSGR

Şirket haberleri:
ANSGR (Hisseye beklediğim etki: “sınırlı Pozitif”): Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş., 2-3 Aralık 2013 tarihlerinde 1,35 – 1,37 TL fiyat aralığından toplam 1.409.668 adet ANSGR hissesi aldı ve şirketteki payı %3,81’den %4,09’a yükseldi.

HLGYO (Hisseye beklediğim etki: “Nötr”): Şirket, İzmir Karşıyaka’da yer alan ve 9,8 milyon TL + KDV ekspertiz değeri olan gayrimenkulünü 18,0 milyon TL + KDV bedelle sattı. Şirket ayrıca, İzmir Konak’ta yer alan dört bağımsız bölüme gelen teklifin yeterli olmaması sebebiyle bağımsız bölümlerin tek tek satışının yapılacağını açıkladı.

TAVHL (Hisseye beklediğim etki: “seans esnasında fiyatlandırıldığı için Nötr”): Reuters haber ajansı TAV Havalimanları`nın Sabiha Gökçen havalimanında payı olan Hint GMR`ın %40 hissesini almak için görüştüğünü bildirdi.

TEKTU (Hisseye beklediğim etki: “Nötr”): Şirket ortakları olan Mehmet Ali Yılmaz ve Soner Yılmaz, toplam 11 milyon TL nominal değerli hisse satışından vazgeçti.

Günlük piyasa takvimi:
10:00 – (Türkiye) TCMB aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayınlayacak
10:15 – (İspanya) Kasım ayı hizmet sektörü PMI verisi açıklanacak
10:43 – (İtalya) Kasım ayı hizmet sektörü PMI verisi açıklanacak
10:48 – (Fransa) Kasım ayı hizmet sektörü PMI verisi açıklanacak
10:53 – (Almanya) Kasım ayı hizmet sektörü PMI verisi açıklanacak
10:58 – (Euro Bölgesi) Kasım ayı hizmet sektörü PMI verisi açıklanacak
11:28 – (İngiltere) Kasım ayı hizmet sektörü PMI verisi açıklanacak
12:00 – (Euro Bölgesi) Ekim ayı perakende satışlar açıklanacak
12:00 – (Euro Bölgesi) 3.çeyrek GSYH açıklanacak (2.tahmin)
14:30 – (Türkiye) TCMB Kasım ayı reel efektif kur endeksini açıklayacak
15:15 – (ABD) Kasım ayı ADP özel sektör istihdam verisi açıklanacak (Beklenti: 185.000; Önceki: 130.000)
15:30 – (ABD) Ekim ayı dış ticaret dengesi açıklanacak (Beklenti: -40,2 milyar $; Önceki: -41,8 milyar $)
17:00 – (ABD) Eylül ayı yeni konut satışları verisi açıklanacak (Beklenti: 425.000; Önceki: 421.000)
17:00 – (ABD) Kasım ayı ISM imalat dışı endeks açıklanacak (Beklenti: 55,5; Önceki: 55,4)
21:00 – (ABD) Beige Book raporu yayınlanacak
*Beklentiler: Bloomberg’den alınmaktadır

Yazarımızı gün içinde Twitter’da (twitter.com\ozenad) takip edebilirsiniz