Salı günü TCMB`ye dikkat

Şirket karları yurtdışında, kurlardaki yükseliş ise yurtiçinde satış baskısı oluşturdu…

Adem ÖZEN
Sermaye Piyasaları Uzmanı

ABD’de dün açıklanan ve beklentilerden daha iyi gelen makroekonomik verilere karşılık Citigroup, Goldman Sachs, CSX gibi şirketlerin yılsonu finansal raporlarının beklentilerin altında kalarak yatırımcıları tatmin etmemesinin yanı sıra Best Buy, Intel gibi önemli şirketlerin satışlarının tahminlerin altında kalabileceğine yönelik açıklamalar dün yurtdışı borsa endekslerinde satış baskısı yaratan unsurlar oldu. Yurtiçinde ise, yükselişini sürdüren ve yeni rekorları test eden döviz kurlarının yarattığı satış baskısı BİST-100 endeksinin günü %1,9 oranında kayıpla tamamlamsına yol açtı.

Salı günkü TCMB kararı kurların yönünde birincil derecede etkili olacak...

Gelecek hafta Salı günü TCMB’nin faiz kararı açıklanacak. Bu karara yönelik bugünden bir fiyatlandırma eğilimine girilir mi bilinmez ama şayet olursa bugün öğleden sonraki işlemlerde kendini gösterecektir. Şu an itibarıyla TCMB’nin piyasanın daha fazla yavaşlama riski nedeniyle büyüme, enflasyon çıkmazında bulunduğunu düşünmem sebebiyle piyasanın beklediği faiz artırımı bu ay itibarıyla gelemeyebilir. 21 Ocak’taki toplantıdan faiz artırımına yönelik bir karar çıkmadığı takdirde, 30 Mart’taki seçimler öncesindeki diğer iki ayki toplantıda ise faizlerin artırılma ihtimali oldukça düşük olacaktır. Merkez Bankası’ndan faiz artırımı gelmemesi halinde ise, kurların yükseliş trendine devam etmesi kuvvetle muhtemel görünüyor. Faiz artırımı kararı gelmesi halinde ise, miktarın ve ek önlemlerin ne olacağına bakılacaktır. Bu kapsamda, örneğin 0,50 puan gibi bir faiz artırımının piyasalara etkisini yok denecek kadar az görüyorum ve hatta böyle bir kararın kurlardaki yükselişi destekleyeceğini öngörüyorum. Ayrıca, faiz kararının etkili olabilmesi açısından en azından 100 baz puanlık bir faiz artırımının yeterli olacağını düşünüyorum ki, böylesi bir kararın bile içinde bulunduğumuz ortamda etkisinin uzun süreli olması pek ihtimal dahilinde değil. Bu doğrultuda, şayet faiz kararının etkisi kurlarda aşağı yönlü baskı oluşturursa, günlük bazda dolar/ tl’de 2,20’nin aşağı yönde kırılıp kırılmadığına bakılmalıdır.

Salı günkü TCMB kararı kurların yönünde birincil derecede etkili olacak…

Bugün yurtdışında gündem yine yoğun görünüyor. Bu kapsamda, özellikle öğleden sonra ABD’de yayınlanacak olan konut başlangıçları, sanayi üretimi, kko, tüketici güveni ve şirket bilançolarına yönelik açıklamalar Borsa İstanbul’un kapanışına yön verecek asli haber akışı olacaktır. Tabi, elbette, iç politikaya da bağlı olarak kur ve faizlerin seyri de BİST’de belirleyici olacak gibi görünüyor. Dünden bugüne iç siyasetteki gelişmelerin Borsayı etkileyebilecek türden olmaması, kurlardaki yükseliş eğiliminin bugün yerini daha yatay veya aşağı yönlü bir görüntüye bırakacağının sinyallerini veriyor. Bu kapsamda, şayet gün içerisinde siyasi gelişmelere bağlı olarak kur ve faiz cephesinde yukarı ataklar görülmezse, bu defa günlük bazda etkinin yönü olarak ABD tarafına bakmak gerekecektir. Bu doğrultuda, eğer ABD verileri beklentilerden kötü gelirse, bu durum aynen geçen hafta Cuma günkü tarım dışı istihdam verisinde olduğu üzere varlık alımlarının azaltılması beklentisi ön plana çıkaracağından BİST’e kısa vadeli toparlanma getirebilir. Aksi halde veriler beklentilerden daha iyi gelirse, bu durum ülkenin iyileşme sürecinin devam ettiğini ve Fed’in varlık alımlarının azaltılmasını destekleyeceğinden BİST üzerindeki baskının süreceğini gösterecektir. Verilerin tahminlerden daha iyi ya da kötü gelmesinin dışında olarak karışık gelme hali ise, piyasa tarafından pozisyonlara göre fiyatlandırılacağı için görerek hareket edilmesini gerektirecektir. Bu kapsamda, düne benzer şekilde BİST-100 endeksi gün içinde 67.400’ün üzerine çıkamazsa, alt tarafta 66.500 destek olarak ön plana çıkacaktır.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:
-

Günlük piyasa takvimi:
09:00 - (Almanya) Kasım ayı perakende satışlar açıklanacak
09:00 - (Almanya) Aralık ayı TEFE açıklanacak
11:30 - (İngiltere) Aralık ayı perakende satışlar açıklanacak
15:30 - (ABD) Aralık ayı konut başlangıçları verisi açıklanacak (Beklenti: Konut Başlangıçları 985.000, İzinler 1.015.000; Önceki: Konut Başlangıçları 1.091.000, İzinler 1.007.000)
16:15 - (ABD) Aralık ayı KKO ve sanayi üretimi açıklanacak (Beklenti: Sanayi Üretimi 0,3%, KKO 79,1%; Önceki: Sanayi Üretimi 1,1%, KKO 79,0%)
16:55 – (ABD) Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi açıklanacak (Beklenti: 83,5; Önceki: 82,5)
17:00 - (Türkiye) Kemerköy ve Yeniköy Termik Santralleri ile Kemerköy Liman Sahası ihalesi için son teklifler alınacak
*Beklentiler: Bloomberg’den alınmaktadır

Yazarımızı gün içinde Twitter’da (twitter.com\ozenad) takip edebilirsiniz