İlk tepki geldi ama

Yurtdışında ABD verileri, yurtiçinde TCMB…

Adem ÖZEN / Eti Yatırım
Araştırma ve Kurumsal Finansman Müdürü

Dün yurtdışı piyasalar ABD verileri, yurtiçi piyasalar ise TCMB etkisi altında hareket etti. Bu kapsamda, dün ABD’de yayınlanan dayanıklı mal siparişleri, konut fiyat endeksi, yeni konut satışları ve Richmond Fed imalat endeksi gibi dört farklı verinin tamamının beklentilerden daha iyi gelmesi bugünkü Noel tatili öncesinde ABD borsalarında pozitif yönde fiyatlandırıldı. Bu makro veri akışının ABD 10 yıllık faizlerine etkisi ise %2,93’den %2,98’e çıkış şeklinde oldu. Yurtiçinde ise, TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın yılsonuna kadar piyasaya 3 milyar $ döviz likiditesi sağlanacağını, her gün 450 milyon $ döviz satacaklarını söylemesini piyasa katılımcılarının 30 Aralık’taki ek parasal sıkılaştırma ile birleştirmesi, kurların aşağı, BİST-100 endeksinin ise yukarı hareket etmesine neden oldu.

Bakanların istifası BİST’i etkilemez…

Bugün yurtdışı piyasalarda Noel tatili olması nedeniyle, yurtiçi piyasalar kendi iç dinamikleri ile yön bulmaya çalışacaktır. Bu doğrultuda, gün içerisinde yayınlanacak, kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi makro veri açısından takip edilecekken, diğer yandan sabah itibarıyla Ekonomi ve İçişleri Bakanlarının istifası piyasalarda fiyatlandırılacaktır. Çağlayan ve Güler’in istifalarının bir kesim tarafından soruşturmanın selameti açısından istenen bir şey olmasının yanı sıra Başbakan Erdoğan’dan beklenen kabine değişikliği neticesinde bu bakanların bugün olmasa bile ilerleyen günlerde görevlerinden alınacağı beklentisinin piyasalarda yer alması nedeniyle Borsa İstanbul’a etkisi nötr olacaktır. Bu çerçevede iki Bakan’ın istifasının borsaya negatif yansıması beklenmemelidir.

Önemli bir noktadan tepki geldi ama…

Yurtiçinde yürütülen yolsuzluk soruşturmasının bugünlerde diğer haber akışlarının önüne geçmesine karşılık ABD 10 yıllık faizlerinin %3 sınırına dayanmış olması ve ilerleyen günlerde bu seviyeyi aşması ihtimali BİST’de yeni bir satış baskısı unsuru olabilir. Bu nedenle, önümüzdeki günlerde şayet siyasi tansiyonda bir düşüş görülse bile bu defa faiz oranlarının yüksekliği gelişmekte olan ülke borsaları açısından bir baskı unsuru olarak değerlendirilecektir düşüncesindeyim. TCMB’nin kısa vadeli hareket planını, dünkü açıklamaları doğrultusunda öğrenmiş olmamız paralelinde yıl sonunda dolar / tl’nin 2,05’e kadar gerilemesi mümkün görünmekle birlikte bu seviyenin altında kalınmasını zayıf bir ihtimal olarak görüyorum. Bu doğrultuda da, gerek yüksek faiz gerekse kur ve siyasi tedirginlik sebebiyle Borsa İstanbul’un uzunca bir süre baskı altında hareket etmesini ve 2014 yılı içerisinde bir ileri iki geri hareketle BİST-100 endeksinin 58.000 - 65.000 aralığını test edeceğini tahmin ediyorum. 2013 yılının ikinci yarısından bu yana beklentilerimin negatif tarafta ağırlık kazanması ve bunun devam ediyor olması sebebiyle 67.500 – 68.000 gibi önemli bir noktadan gelen tepki alımlarına rağmen hisse senedi ağırlığının düşürülmesinde fayda olduğu kanaatimi koruyorum.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:
-

Şirket haberleri:
AKSEN (Hisseye beklediğim etki: “ceza boyutunun küçük olması sebebiyle Nötr”): Şirket, 2010 yılı için istenen vergi cezalarında Vergi Denetim Kurulu ile Kurumlar Vergisinde 3.000 TL, Katma Değer Vergisinde ise 750.000 TL olarak uzlaşıya vardı.

BJKAS (Hisseye beklediğim etki: “Nötr”): Şirket ile Arçelik arasında sponsorluk anlaşması yapılmasına ilişkin olarak görüşmelere başlandı.

DENIZ (Hisseye beklediğim etki: “Nötr”): Bankanın tahsil kabiliyeti çok düşük olan 122.579.295 TL tutarındaki bireysel kredi 25.100.000 TL bedelle İstanbul Varlık Yönetimi A.Ş.`ye, 51.332.638 TL tutarındaki işletme kredisi portföyü ise 6.000.000 TL bedelle Final Varlık Yönetimi A.Ş.`ye satıldı.

EKGYO (Hisseye beklediğim etki: “sınırlı Pozitif”): Şirket, hisse geri alım programı çerçevesinde 24.12.2013 tarihinde 2,22 – 2,25 TL fiyat aralığından toplam 14.200.000 adet EKGYO hissesi satın aldı.

GRNYO (Hisseye beklediğim etki: “Nötr”): Garanti YO paylarının Hedef GSYO’na devri GSYO Tebliği’nin 21/e3 ve 3/1e maddeleri uyarınca durduruldu.

IHLAS (Hisseye beklediğim etki: “sınırlı Negatif”): İhlas Pazarlama, 24.12.2013 tarihinde 0,56 TL fiyattan 12.000.000 adet IHLAS hissesi sattı ve şirketteki payı %5,16’dan %3,64’e düştü.

PETKM (Hisseye beklediğim etki: “ceza boyutunun küçük olması sebebiyle Nötr”): Vergi Dairesi tarafından, Şirkete 2008 – 2009 – 2010 - 2011 ve 2012 yılarına ait toplam 9,6 milyon TL damga vergisi ve 9,6 milyon TL vergi ziyaı cezası tebliğ edildi.

PTOFS (Hisseye beklediğim etki: “sınırlı Negatif”): EPDK, LPG sektörüne yönelik yaptığı soruşturma kapsamında OMV Petrol Ofisi ve Shell-Turcas’ın LPG dağıtım lisanslarını iptal etti. (Zaman)

Günlük piyasa takvimi:
xx:xx - (ABD) ABD piyasaları Noel tatili nedeniyle kapalı olacak
11:00 – (Türkiye) TÜİK Kasım ayında Türkiye`yi ziyaret eden ziyaretçi sayılarını açıklayacak
14:30 – (Türkiye) TCMB Aralık ayı kapasite kullanım oranını açıklayacak
14:30 – (Türkiye) TCMB Aralık ayı reel kesim güven endeksini açıklayacak
*Beklentiler: Bloomberg’den alınmaktadır

Yazarımızı gün içinde Twitter’da (twitter.com\ozenad) takip edebilirsiniz