Fitch olumlu ama çok abartmamak lazım

Obama heyecanı kısa sürdü…

Adem ÖZEN / Eti Yatırım
Araştırma ve Kurumsal Finansman Müdürü

Obama’nın seçimleri kazandığının açıklandığı ilk anlarda %1’lik düşüş tepkisi veren vadeli borsalar, ilginç bir şekilde ve beklediğimizden çok erken olarak ilerleyen saatlerde toparlandı ve artıya geçti. Fakat daha sonra, Almanya’da açıklanan sanayi üretimi verisinin tahminlerden çok daha sert düşüş (%1,8) kaydetmesi, Avrupa Komisyonu’nun Euro Bölgesi için büyüme tahminini %0,1’e düşürmesi, seçimler nedeniyle göz ardı edilen mali uçurum endişelerinin tekrardan derinlik kazanması neticesinde sert değer kayıplarına uğradı. İMKB-100 endeksi ise, önceki gün not artırımı beklentisinin gerçekleşmesinin ardından yaşanan kar satışlarına karşılık dünü yurtdışı borsalara nazaran daha sağlam geçirdi diyebilirim. ABD ve Almanya borsalarının eksisinin %2’ye ulaştığı anlarda bile mevcut seviyesini korumaya çalışan ve hatta bir ara artıya geçen İMKB-100 endeksi günü sadece %0,6 değer kaybıyla tamamladı.

Fitch olumlu ama çok abartmamak lazım…

İMKB-100 endeksi bugün yurtiçi ve yurtdışından gelecek bir takım haber akışı çerçevesinde kendine yön çizecek. Dün yurtdışı borsalarda satışların yoğunlaşmasına karşılık İMKB’nin tutunma görüntüsü olumlu idi ve Asya piyasaların gelişmeleri gecikmeli fiyatlandırmasına karşılık vadeli borsaların hafif alıcılı görüntüsü gösterge endeksin güne benzer şekilde başlayacağının sinyallerini veriyor. Gün içerisinde TÜİK tarafından açıklanacak sanayi üretimi ve Fitch toplantısı yurtiçi tarafında takip edilecek gelişmeler olarak öne çıkacaktır. Yurtdışında ise, faiz değişikliğinin beklenmediği İngiltere ve Avrupa Merkez Bankalarının toplantılarına karşın AMB Başkanı Draghi’nin açıklamaları ile ABD’de yayınlanacak haftalık işsizlik maaş başvuruları takip edilecektir. Fitch kararının pek çok kesimde şaşkınlık yaratmasının ardından gerek Türkiye analisti Parker gerekse GM Üstay’ın açıklamalarının kafaları daha da karıştırması muhtemelen bugünkü toplantıda bir son bulacaktır. Fitch’in not artırımı pozitif olsa da, yabancı fonların Türkiye’de rahatlıkla pozisyon açabilmesi için en az iki kredi derecelendirme kuruluşunun yatırım yapılabilir notu vermesi açısından tek başına bir anlam ifade etmediğini söyleyebilirim. Ayrıca, bazı fonların Türkiye’ye yatırım yapamasa da dolaylı yollardan bu işi yaptığını da biliyoruz. Bu nedenle, Türkiye’ye yönelik kısa vadede çok hızlı nakit girişi beklenmemeli, yurtdışında bazı yatırım şirketlerinin bu not artırımını şaşkınlıkla karşılamasına da bağlı olarak aşırı iyimserlikten kaçınılmalıdır. Bir beklentinin sona ermesi nedeniyle iki gündür yaşanan kar realizeleri de bu doğrultuda normal görülmelidir. Önemli olan kısa vadede 70.000 seviyesinin altına inilmemesi olmalıdır. Şayet böyle bir durum görülürse, hisse azaltmakta fayda olacaktır, aksi takdirde şu an için pozisyonları bozmayı gerektirici temel bir sıkıntı görünmüyor.

Başlangıç hafif alıcılı, gün içinde 71.800’e dikkat edilmeli…

ABD ve Avrupa vadeli borsalarının 0,2-0,4% arasında değişen oranlarda artıda bulunmasına bağlı olarak İMKB’nin bugüne hafif alıcılı başlamasını ve ilerleyen saatlerde önce 71.800’ü, ardından da 72.000’i tekrar zorlamasını bekliyorum. Şayet gün içerisinde 71.800 aşılamazsa, bu durum zayıflamanın devam ettiği şeklinde yorumlanmalı ve günlük pozisyon açılırken de bu açıdan dikkat edilmelidir.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:

TRKCM, SNGYO, TRGYO, HALKB, SISE, TAVHL

Haberlerin etkileyebileceği hisseler:

KORDS (Hisseye beklenen etkisi, NÖTR): Macaristan`da faaliyet gösteren temsilcilik ofisi olan Kordsa Global Hungarian Direct Commercial Representative Office`in tasfiye edilmesine karar verdi. Mevcut faaliyetler Kordsa Merkez Ofis tarafından yürütülecek.

Seans sonrası açıklanan 2012/09 dönemi bilançoları:

POLHO

Günlük piyasa takvimi:

10:00 – (Türkiye) TÜİK Eylül ayı sanayi üretim endeksini açıklayacak
12:30 – (Türkiye) BDDK Eylül ayı bankacılık sektörü verilerini açıklayacak
13:30 – (Türkiye) Fitch`in `Türkiye`nin Kredi Görünümü 2012` konulu konferansı yapılacak
14:00 – (İngiltere) İngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak (Beklenti: 0,50%)
14:30 – (Türkiye) TCMB beklenti anketinin Kasım ayı ilk sonuçları açıklanacak
14:45 – (Euro Bölgesi) Avrupa Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak (Beklenti: 0,75%)
15:30 – (Euro Bölgesi) Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi basın toplantısı düzenleyecek
15:30 – (ABD) Eylül ayı dış ticaret dengesi açıklanacak (Beklenti: -45,4 milyar $)
15:30 – (ABD) Haftalık işsizlik maaş başvuruları açıklanacak (Beklenti: 370.000)
17:30 – (Türkiye) Hazine Ekim ayı nakit dengesi ve faiz dışı denge sonuçlarını açıklayacak
xx:xx – (Çin) Devlet Başkanı Hu Cintao yerini Şi Cinping`e (Xi Jinping) devredecek