Fitch bankaların notunu artırdı ama

Yurtdışı karışık iken İMKB artıda kapandı…

Adem ÖZEN / Eti Yatırım
Araştırma ve Kurumsal Finansman Müdürü

AB Maliye Bakanlarının Yunanistan’a yardım konusunda anlaşmaya varamamasının yarattığı rahatsızlığın üzerine Yunanistan’ın yapacağı iki ayrı bono ihalesinin başarılı olup olamayacağı endişesinin denk gelmesiyle güne zayıf başlayan Avrupa borsaları, ilerleyen saatlerde açıklanan ve beklentilerden daha kötü gelen ZEW endeksi verisine karşın İspanya’ya yakın bir zamanda kurtarma yardımı olabileceği söylentisinin yanı sıra Yunanistan ihalelerinin sorunsuz tamamlanması neticesinde toparlanarak artıya geçti. Mali uçurum endişelerinin Wall Street’e negatif başlangıç yaptırmasına karşılık Home Depot bilançosunun iyi gelmesiyle toparlanan endeksler günün sonuna doğru teknoloji hisselerine gelen satışlar ve tekrar nükseden mali uçurum endişeleriyle eksiye döndü. İMKB’de ise, öğleden sonra başlayan alımlar yurtdışı borsalardan bağımsız şekilde pozitif yönde seyredilmesine neden oldu.

Fitch bankaların notunu artırdı ama…

Dış piyasaların aksine dün İMKB’de görülen %1’lik yükselişin bu sabah Fitch’den gelen açıklamalarla (9 Türk bankasının kredi notunun artırılması haberi) bağlantılı olduğunu düşünüyorum. Şayet yükselişe yol açan unsur bu ise, şu açılardan kaynaklı olarak bu hareketin devamının gelmesi beklenmemelidir: i) ülke notunun artırılmasının ardından finans sektöründe not değişikliği gelmesi normal ve beklenen bir uygulama, ii) Fitch’in not artışının ardından bazı bankaların (veya yanlış hatırlamıyorsam şirketlerin) notlarının yatırım yapılabilir seviyeye yükseltilebileceğini söylemiş olması. Bankaların notlarının artırılmasının normalde piyasaya etkisinin nötr olduğunu düşünsem de son dönem aykırı piyasa hareketleri nedeniyle yine de temkinli olmakta fayda var diyebilirim. Şayet, gün içerisinde İMKB’de anlam verilemeyen bir düşüş görülürse bu durum gün içi pozisyon kapama ve/veya kısa vadeli pozisyon azaltma şeklinde değerlendirilebilir.

Günün veri akışına baktığımızda, Avrupa ve ABD’den büyüme ve perakende satışlar gibi önemli datalar olduğunu görmekteyiz. Verilere yönelik beklentilerin pek de tatminkar olmaması ve Halkbank halka arzına katılmada hisse satışının son günü olması nedeniyle bugün İMKB’de biraz zayıf görünüm yaşanabilir. Şayet bu yönde bir durum gözlenmezse pozisyonlar en azından 72.500 direncine kadar korunmalı, buna karşılık aşağı doğru yöneliş olursa da destek olarak 71.800 takip edilmelidir. Bu kapsamda, güne yatayda başlamasını beklediğimiz İMKB-100 endeksinde, gün için hareket bandı olarak 71.800 – 72.500 aralığı izlenmelidir.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:

PETKM, TAVHL, EREGL, TRKCM, TTKOM

Haberlerin etkileyebileceği hisseler:

THYAO (Hisseye beklenen etkisi, NÖTR): Yönetim Kurulu Başkanı Topçu, Lufthansa ile önümüzdeki aydan itibaren işbirliğini nasıl ileri götürebileceklerini konuşacaklarını, iki havayolu arasında birleşmenin mümkün görünmediğini, iki şirketin de isimlerinin kalacağını söyledi. (Basın)

Seans sonrası açıklanan 2012/09 dönemi bilançoları:

AEFES, ALTNTF, NTHOL, UTPYA

Günlük piyasa takvimi:

11:30 – (İngiltere) Ekim ayı işsizlik başvuruları açıklanacak
12:00 – (Yunanistan) 3.çeyrek GSYH (öncü) açıklanacak
12:00 – (Euro Bölgesi) Eylül ayı sanayi üretimi açıklanacak
12:00 – (Portekiz) 3.çeyrek GSYH (öncü) açıklanacak
15:30 – (ABD) Ekim ayı ÜFE açıklanacak (Beklenti: ÜFE 0,2%, çekirdek ÜFE 0,2%)
15:30 – (ABD) Ekim ayı perakende satışlar açıklanacak (Beklenti: Perakende Satışlar -0,1%, Oto Hariç PS 0,2%)
17:00 – (ABD) Eylül ayı işletme stokları açıklanacak (Beklenti: 0,4%)
20:00 – (ABD) 4 haftalık bono ihalesi düzenlenecek
21:00 – (ABD) ABD Merkez Bankası, FOMC toplantı tutanaklarını açıklayacak
xx:xx – (Türkiye) İMKB`de işlem gören bankalar için 9 aylık konsolide olmayan mali tablolarını son açıklama tarihi