Bugünün belirleyicisi 15:30`daki TDİ

Pariteler ECB etkisi altında dalgalı seyretti…

Adem ÖZEN
Sermaye Piyasaları Uzmanı

Dün yurtdışı piyasalar esas itibarıyla Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı ile kendine yön çizdi. Gerçi beklentiden daha zayıf gelen Avrupa PMI verilerinin yanı sıra ABD’de açıklanan işsizlik maaş başvuruları gibi veriler de kısmen etkili idi ama söylediğim gibi esas belirleyici haber Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı sonrasında Başkan Draghi’nin saat 15:30’daki basın toplantısında söyledikleri idi. Bu kapsamda Banka, beklentiler doğrultusunda %0,50 olan faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmezken, Başkan Draghi’nin “faiz indirimine gidip gitmemeye ilişkin karar vermek için Mart ayını bekleyeceklerini işaret etmesi” 1,35’in altına inen euro/dolar paritesinin 1,36’ya yükselmesine ve borsa endekslerinin de yükseliş kaydetmesine neden oldu.

BİST-100 endeksindeki sert yükselişe illaki bir neden aramak gerekmez...

Yurtiçinde ise, gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel şekilde TL’nin değer kazanmasının bir yansıması olarak Borsa İstanbul’da alıcılı seyir gözlemledik. TL, günü %1’in üzerinde değer kazancıyla tamamlarken, BİST-100 endeksindeki yükseliş %3,4 oranı ile çok daha keskin ve belirgin oldu. Tabi gösterge endeksin bu derece sert yükselişini gerektirici herhangi ekstra bir durum sözkonusu olmadığını düşündüğümü de ilave edeyim. Bu kapsamda, dünkü bu %3,4’lük çıkışı illaki bir nedene dayandırmayı / kılıf uydurmayı çok da doğru bulmamanın yanı sıra bunun zaman zaman yaşanan anlamsız bir hareket olarak değerlendiriyorum ve bugün de benzer şekilde deva etmesini beklemediğimi ifade edeyim. Elbette saat 15:30’daki dataya bağlı olarak gün içerisinde olumlu beklentiler yaratılarak 65.000 seviyesinin test edilmesi sağlanabilir ama piyasanın genel görüntüsüne ve haber akışına bakarak ve de tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden çok fazla sapma göstermeyeceği varsayımı altında bu seviyenin üzerinde kalınmasını çok mümkün görmüyorum. Şayet, ABD tarım dışı istihdam datası beklentilerden çok kötü gelirse, piyasa katılımcıları bu durumu gelişmekte olan ülke piyasaları açısından kısa vade için pozitif yönde fiyatlandırabilirler ama hafta başından bu yana söylediğim gibi bu verinin olası kötü gelmesi, Fed’in başlattığı süreci tersine çeviremeyeceğinden, bana göre borsalara etkisi sadece kısa süreli olumlu yönde olacaktır.

Fed’in varlık alımlarını azaltma süreci devam edecek…

Hafta başından beri üç ayrı bölgesel Fed başkanının konuşmasında varlık alımlarının azaltılması sürecinin devam edeceğinin sinyallerinin verilmesi, Mart ayındaki (Şubat ayında Fed toplantısı yok) Fed toplantısında altı üyeden üçünün şahin, ikisinin güvercin, birinin ortada (ılımlı) olması, aksi bir gelişme olmadığı takdirde varlık alımlarının azaltılması sürecinin yılsonunda tamamlanma ihtimalini güçlü kılıyor. Bu nedenle, mevcut durumda beklentinin altında kalan ABD verileri sadece kısa süreli piyasa hareketlerine sebebiyet verecek, ana trendi bozmayacaktır. Bugünün piyasa gündemine baktığımızda, ABD’de açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisini görüyoruz. Bu veri doğrultusunda saat 15:30’a kadar Borsa İstanbul’un yatayda hareket etmesi, veri sonrasında ise datanın durumuna göre yöz çizmesi sözkonusu olacaktır. Bu kapsamda, şayet veri sonrasında 65.000 seviyesinin üzerine çıkılamazsa veya veri beklentiden kötü gelmezse, 61.000’den gelen yükseliş için realizasyon yapma düşünülmelidir. Aksi halde, mevcut pozisyonlar bir süre daha taşınabilir görüşündeyim. Bugün için takip edilebilecek destek - direnç seviyeleri 63.490 – 64.627 seviyelerindedir.

Seans sonrası açıklanan bilançolar:
ISMEN

Günlük piyasa takvimi:
09:00 – (Almanya) Aralık ayı cari işlemler dengesi açıklanacak
09:45 – (Fransa) Aralık ayı dış ticaret dengesi yayınlanacak
10:00 – (İspanya) Aralık ayı sanayi üretim verisi açıklanacak
11:30 – (İngiltere) Aralık ayı sanayi üretimi açıklanacak
13:00 – (Almanya) Aralık ayı sanayi üretimi açıklanacak
14:00 – (Türkiye) Yapı Kredi Sigorta`nın olağanüstü genel kurul toplantısı yapılacak
15:30 – (ABD) Ocak ayı tarım dışı istihdam verileri açıklanacak (Beklenti: TDİ 181.000, İşsizlik 6,7%; Önceki: TDİ 74.000, İşsizlik 6,7%)
22:00 – (ABD) Aralık ayı tüketici kredileri açıklanacak (Beklenti: 12,0 milyar $; Önceki: 12,3 milyar $)
xx:xx – (Türkiye) Başbakan Recep Tayyip Erdoğan, Rusya`ya gidecek
*Beklentiler: Bloomberg’den alınmaktadır

Yazarımızı gün içinde Twitter’da (twitter.com\ozenad) takip edebilirsiniz