100 günlük önemli

Önce iyi, sonra kötü…

Adem ÖZEN / Eti Yatırım
Araştırma ve Kurumsal Finansman Müdürü

Dün yurtdışı piyasalarda takip edilen ana konu İtalya seçimleri idi. Yurtiçinde ise, ikincil bir konu olarak Rekabet Kurulu’nun 12 bankaya yönelik yürüttüğü soruşturmada sözlü savunmaların alınması vardı ve bu savunmaların alınması bugün tamamlanacak. İtalya seçimlerine yönelik gelen ilk bilgiler merkez sol ittifakın önde olduğunu göstermesi Avrupa borsalarının coşkulu bir yükseliş trendine girmesini sağlarken, borsaların kapanışına doğru merkez solun Senato’da çoğunluğu sağlayamadığının konuşulması, Berlusconi’nin araya kapattığının duyulması, alınan karlarının neredeyse yarısının geri verilmesine yol açtı. Avrupa borsalarının kapanışının ardından seçim sonuçlarının daha da netlik kazanması bu defa ABD borsalarında etkisini gösterdi. Ortaya çıkan tablonun karmaşıklığı ve yarattığı belirsizlik ABD borsalarının günü %1,5’in üzerinde düşüşlerle tamamlamasına sebep oldu. Yurtiçinde ise, önceki günlere nazaran daha normal tepkiler veren, tepki alımları ile önemli teknik seviyelerin test edildiği bir gün yaşandı ve İMKB-100 endeksi günü %1’lik yükselişle 76.670 puan seviyesinden tamamladı.

100 günlük ortalamalar takip edilmeli…

Haftaya yapılan pozitif başlangıç ve önemli teknik seviyelerin çalışması bugün bir kez daha benzer şekilde test edilecektir. Dün İtalya’daki seçim sonuçlarının anketlerden daha farklı sonuçlar ortaya koyması, bu kapsamda reformların devam ettirilmesinden yana olan merkez solun oy oranının 5-6 puan aşağıda gerçekleşmesi, teknotrat Monti hükümetinin %10’un altında kalması, tüm sistemin değişmesi gerektiğini savunan ve mevcut yapıya karşı olan 5 yıldız hareketinin %23,8 gibi oldukça yüksek bir oy alması bugün piyasalarda belirsizlik yaşanmasına neden olacaktır. 5 yıldız hareketinin hiçbir partiyle koalisyon yapmayacağını duyurması, Berlusconi’nin liderliğini yaptığı merkez sağın kemer sıkma tedbirlerine karşı olması üç ana partinin koalisyon kurma ihtimalini neredeyse sıfırladığı için ve erken seçimlerin de Mayıs ayındaki cumhurbaşkanlığı seçimleri nedeniyle pek mümkün görünmemesi sebebiyle, Berlusconi tavır değiştirmediği takdirde İtalya riski yeniden hortlayacaktır diyebilirim. Bu durum, dünyanın en borçlu 3.ülkesi, Avrupa’nın da en büyük 3.ekonomisi olan İtalya’nın tekrar bir risk unsuru olarak ön plana çıkmasına sebep olabilir ama şahsen politikacıların şahsi egoları uğruna üzerlerindeki global baskıya da bağlı olarak ülke ve dünya ekonomisini riske atabileceklerini düşünmüyorum. Bu nedenle, İtalya riskinin kısa süreli olacağını öngörüyorum.

Bugünün diğer gündem maddeleri ise, ABD’de açıklanacak makro veriler ile FED Başkanı Bernanke’nin konuşması olacaktır. Bugünkü ABD verilerine yönelik beklentilerin tamamının pozitif yönde olması, FED Başkanı’nın ise içinde bulunulan riskli dönem içerisinde piyasaları daha fazla kasmayacağını, hatta rahatlatıcı söylemlere yöneleceğini öngörerek ikinci seansın ardın borsalara tepki alımları gelmesini mümkün görüyorum. Buna karşılık şayet, İMKB-100 endeksi günün sonuna doğru 75.900 civarındaki 100 günlük hareketli ortalamaların altında kalırsa (200 puan ve üzeri), bu durum zararına da olsa hisse satışı yapmayı gerektirecektir. Bu nedenle, hisse azaltmak veya korumak için 100 günlük hareketli ortalamalar takip edilmelidir. Bugüne yönelik şahsi beklentim, 76.000’e doğru kötü bir açılışın ardından, 2.seansın sonuna doğru 76.000 civarından kapanış yapılacağı şeklindedir.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:
MGROS, AKENR, KRDMD, AYGAZ, TUPRS

Seans sonrası açıklanan 2012/12 bilançoları:
DENTA, INFO, MAALT, YUNSA

Günlük piyasa takvimi:
11:00 – (Türkiye) TÜİK Ocak ayı yabancı ziyaretçi sayılarını açıklayacak
14:00 – (Türkiye) TCMB toplantı tutanaklarını açıklayacak
16:00 – (ABD) Aralık ayı FHFA konut fiyat endeksi açıklanacak (Beklenti: 0,7%)
16:00 – (ABD) Aralık ayı S&P Case Schiller konut fiyat endeksi açıklanacak (Beklenti: 0,8%)
17:00 – (ABD) Şubat ayı CB tüketici güven endeksi açıklanacak (Beklenti: 61,0)
17:00 – (ABD) Ocak ayı yeni konut satışları açıklanacak (Beklenti: 381.000)
17:00 – (ABD) Şubat ayı Richmond FED imalat endeksi açıklanacak (Beklenti: -3,0)
xx:xx – (ABD) Home Depot`un bilançosu açıklanacak